投资组合优化

投资组合优化是一种正式的数学方法，用于在金融工具或资产的集合上做出投资决策。投资组合是构成资产宇宙的一组可行资产中的点。尽管投资组合优化工具也适用于持股量，但惯例是根据权重来指定投资组合。

现代投资组合理论

经典的方法，被称为现代投资组合理论(MPT)，包括根据风险(标准差)和回报对投资领域进行分类，然后选择实现预期风险与回报权衡的投资组合。满足这些标准的投资组合是有效投资组合，这些投资组合的风险和收益的图表形成了一条称为有效边界的曲线。MATLAB^®提供了内置的框架执行均值-方差、条件风险值和均值-绝对偏差组合优化。

资产配置的演变

虽然投资组合优化的重点是在给定一组约束条件下找到最佳配置，但可能被认为是最佳投资组合的内容可以超越传统的风险收益权衡。定量研究人员和投资组合经理可能还想增加多样化技术，执行最小化跟踪误差的优化，或者找到一个平衡投资组合中资产的风险贡献的投资组合。

投资组合优化领域随着基于机器学习等技术的发展而不断发展分级风险均等方法和其他数据来源，如引入资产配置过程的环境、社会和治理(ESG)指标。MATLAB中的Portfolio对象可以用于整合ESG准则或增加资产多元化投资组合优化。

不同的资产配置技术可以通过val他们在历史或模拟的一段时间内，首选的再平衡策略。利用val框架在MATLAB中自动执行历史时间段的策略，汇总成本，并生成收益、风险指标和提现等性能指标，帮助确定最佳策略。

优化投资组合的常见步骤包括:

• 根据价格或回报数据估算资产回报和总回报时刻
• 计算投资组合级别的统计信息
• 执行约束均值-方差，条件风险价值，均值-绝对偏差，或其他投资组合优化技术
• 考察有效投资组合配置的时间演化
• 核算营业额和交易成本
• 回溯投资策略

有关利用MATLAB进行资产配置的更多信息，请参见金融工具箱™。