Black-Litterman

Black-Litterman是一种资产配置模型，它允许投资组合经理将观点纳入CAPM均衡收益，并创建比传统均值-方差优化生成的投资组合更多样化的投资组合。

Black-Litterman模型由Fisher Black和Bob Litterman在20世纪90年代开发，使用混合估计技术将预期收益的市场均衡向量与投资者特定的，通常是贝叶斯派生的向量结合起来，形成一个新的预期收益的后测估计。预期收益的最终向量假设具有两个多元正态分布的乘积的概率分布。

为了克服现代投资组合理论的局限性，许多资产管理公司采用Black-Litterman模型来实现实际的资产配置模型。

尊敬的金融工程师Attilio Meucci, Jay Walters和斯•提供Black-Litterman方法的可下载实现MATLAB^®而且金融工具箱™．