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评估现有CDS合约

现有CDS合约的当前价值，或按市值计价，是合约持有者解除合约时将收到(如果是正的)或支付(如果是负的)的金额。合同的预付款是当前价值，表示为合同名义金额的一小部分，它通常用于报价市场价值。

现有CDS合约的价值是用cdsprice．默认情况下,cdsprice将合同视为多头头寸。合约头寸是多是空是从保护的角度决定的，也就是说，做多意味着购买了保护，做空意味着卖出了保护。在下面的例子中，现有CDS合约支付的溢价低于当前市场状况。价格是正的，正如预期的那样，因为今天购买同样类型的保险将花费更多。

解决=“2009年- 7月17日”；%的CDS估值日期MarketDates = datenum ({“20-Sep-10”，“20-Sep-11”，“20-Sep-12”，“20-Sep-14”，.．.“20-Sep-16”});市场利差= [140 175 210 265 310]';市场数据=[市场日期市场利差];ZeroDates = datenum ({“17-Jan-10”，“17-Jul-10”，“17-Jul-11”，“17-Jul-12”，.．.“17-Jul-13”，“17-Jul-14”});ZeroRates = [1.35 1.43 1.9 2.47 2.936 3.311]'/100;ZeroData = [ZeroDates ZeroRates];[ProbData, HazData] = cdsbootstrap (ZeroData MarketData,解决);Maturity2 =“20 - 9 - 2012”；Spread2 = 196;(价格、AccPrem PaymentDates PaymentTimes, PaymentCF] = cdsprice (ZeroData,.．.解决,ProbData Maturity2 Spread2);流(“肮脏的价格:% 8.2 f \ n”价格+ AccPrem);流(“应计溢价:% 8.2 f \ n”, AccPrem);流(“干净的价格:% 8.2 f \ n”、价格);流(“\ nPayment时间表:\ n \ n”）;流(“日期、时间、压裂量”）;为k = 1:length(PaymentDates) fprintf('%s \t %5.4f \t %8.2f\n'datestr (PaymentDates (k)),.．.PaymentTimes (k), PaymentCF (k));结束

由此产生的付款计划为:

肮脏价格:56872.94应计保费:15244.44清洁价格:41628.50支付时间表:日期时间Frac金额20- 2009年9月- 0.1806 35388.89 20- 2009年12月- 0.2528 49544.44 20- 2010年3月- 0.2500 49000.00 20- 2010年6月- 0.2556 50088.89 20- 2010年9月- 0.2556 50088.89 20- 2010年12月-2010年0.2556 50088.89 20- 3月-2011年0.2500 49000.00 20- 6月-2011年0.2556 50088.89 20- 9月-2011年0.2556 50088.89 20- 2011年12月-2011年0.2556 50088.89 20- 3月-2012年0.2528 49544.44 20- 6月-2012年0.2528 49544.44 20- 6月-2012年0.2556 50088.89 20- 9月-2012年0.2556 50088.89 20- 9月-2010年0.2556 50088.89

你也可以用cdsprice对CDS合约组合进行估值。在下面的例子中，一个简单的对冲头寸，有两个香草CDS合约，一个做多，一个做空，价差略有不同，在一个看涨期权中定价，投资组合的价值是返回价格的总和:

[Price2, AccPrem2] = cdsprice (ZeroData ProbData,结算,.．.repmat (datenum (Maturity2)、2、1),(Spread2; Spread2 + 3),.．.“名义上”, (1) e7;1 e7]);流(合同不脏价不加溢价不加干净价）;流(' Long \t $ %9.2f \t $ %9.2f \t $ %9.2f \t\n'，.．.Price2 (1) + AccPrem2 (1) AccPrem2 (1) Price2 (1));流(' Short \t $ %8.2f \t $ %8.2f \t $ %8.2f \t\n'，.．.Price2 (2) + AccPrem2 (2), AccPrem2 (2), Price2 (2));流('对冲头寸按市值计价:$ %8.2f\n'和(Price2) +和(AccPrem2));

投资组合的最终价值为:

合约肮脏价格附加溢价清洁价格多头$ 56872.94 $ 15244.44 $ 41628.50做空$ -48185.88 $ -15477.78 $ -32708.11按市价计算的对冲头寸:$ 8687.06

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