A2A为能源市场开发全面的风险管理解决方案

挑战

在大型公用事业公司中管理和降低跨市场的风险

使用MATLAB和配套工具箱来处理数据，开发风险和定价模型，并为分析师部署交互式仪表盘

“当你整天与数字打交道，与复杂的分析模型打交道时，拥有一个集成的环境是无价的。通过MATLAB，我们可以可视化数据，进行回测，并绘制图形来查看我们所做更改的结果，所有这些都是在一个环境中进行的，这节省了时间。”
西蒙Visona,负责

A2A的点点击界面，用于校准和预测电力现货价格，这是风险管理仪表板的一个组成部分。

的风险管理A2A部门执行风险分析，以支持公司和产品战略，包括电力。这些分析有助于促进和监测日常交易活动，并支持A2A的长期战略制定，A2A是意大利最大的公用事业公司之一。

A2A使用风险管理平台收集历史和当前的市场数据，应用复杂的非线性模型，执行蒙特卡罗模拟，量化风险价值(VaR)，并将结果以图形形式呈现给A2A分析师和交易员。整个平台是用MATLAB开发的^®和同伴工具箱。

“MATLAB是为我们需要进行的那种复杂计算而构建的，”A2A的风险经理Simone Visonà说。“MATLAB为A2A打开了更多的交易机会，因为它使我们能够快速计算一个公平的价格和市场风险新合同。”

A2A发现，使用电子表格评估风险是行不通的。Visonà说:“使用电子表格计算包含50到60个风险因素的VaR花费了大约一个小时，这给我们的过程造成了瓶颈。”“此外，每个人都可以访问电子表格，所以一个分析师犯的错误经常会传播到整个团队。”

放松管制以及需要将季节性和月度市场波动考虑在内意味着A2A必须考虑500多种风险因素。此外，对于工业贸易业务，A2A需要根据季度中位数价格和其他市场数据，为全年的每个小时推导出合理和公平的价格。这种分析无法通过电子表格技术完成。

A2A也发现了现成的风险管理解决方案的显著缺陷。Visonà说:“商业上可用的软件包本质上是计算风险的通用框架。”“生成所有必要的数据和模型——这可能占工作的90%——留给最终用户。”

为了加快计算速度，开发更复杂的模型，并最小化错误，A2A需要一个新的风险管理开发平台。

A2A风险管理人员使用MATLAB作为其生产体系结构的基础，用于分析和管理跨市场部门的商品风险。

团队使用了数据库工具箱™从微软电脑导入市场数据^®SQL Server™数据库。在将数据导出到另一个数据库进行分析之前，他们在MATLAB中对数据进行预处理和错误检查。他们使用MATLAB和Datafeed Toolbox从彭博社和其他来源检索到的市场数据补充了这些数据™．

该团队开发了非线性MATLAB模型来估计缺失的市场价格数据。他们用计量经济学工具箱校准了他们的模型™并使用了统计和机器学习工具箱™进行非线性回归。

使用优化工具箱™该团队限制了他们的电价模型，以符合报价的市场价格。

与金融工具箱™，该小组计算了时间序列数据的方差-协方差矩阵。然后，他们使用金融工具工具箱计算按市值计价的估值和相关风险指标™．

A2A使用MATLAB编译器™部署独立的应用程序，分析人员可以将其用作可视化结果、管理风险和记录合同信息的指示板。此外，该团队还使用了电子表格链接™制作微软Excel^®风险分析结果报告分发给整个A2A的分析师和经理。

风险管理系统目前正在运行中。A2A分析师现在正在使用MATLAB编译器SDK™创建和部署其风险和定价模型的。net和COM版本。

长达一小时的计算在30秒内完成．Visonà说:“使用电子表格，计算大约60个风险因素的VaR需要一个多小时。”“使用MATLAB，我们可以处理这个数字的10倍，并在大约30秒内完成计算。”

开发时间减半．“我们用MATLAB在18个月内完成了核心风险管理系统，”Visonà说。“使用Java™或者另一种较低级别的语言，我们估计在我们目前的操作环境中，这将花费两倍的时间。”

定价模式加快发展．Visonà说:“为了对市场机会做出快速反应，我们的分析师不能等我们开发新的解决方案。”“有了MATLAB，我们可以在几周内为一个全新的市场开发和部署一个新的定价模型。如果它是现有模型的扩展，我们可以在数小时内准备好。”

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