设计、定价和对冲固定收益工具
固定收益工具是借款人和发行人之间在预定和定期(固定)时间范围内交换现金流的一种合同。每个时间段的现金流可能是可变的。传统的固定收益证券包括贷款、票据、票据和债券。非传统证券包括利率衍生品、通货膨胀衍生品和信用衍生品。
建模工具通常用于确定许多类型的固定收益证券的价格、收益率和现金流,包括抵押贷款支持证券、公司债券、国债、市政债券、定期存单和国库券。
建模和分析固定收益工具和市场的常用技术包括:
- 利用参数拟合模型和自举方法拟合收益率曲线与市场数据
- 计算利率掉期的价格、利率和敏感性
- 定价和评估其他衍生品,包括信用违约互换、债券期货和可转换债券。
有关固定收益建模的更多信息,请参见金融工具的工具箱™.