互换曲线

掉期曲线是市场报价的固定票面利率的曲线利率掉期在不同的时间期限。常规利率掉期由固定利率和浮动利率两部分组成。在合同开始时，固定利率等于在合同到期期间来自固定和浮动分支的现金流，导致净现金流为零。通过捕捉市场对银行业信贷质量的看法，互换曲线使您能够可视化无担保银行间贷款利率的远期预期，例如伦敦银行间拆放款利率或欧元区银行间同业拆借。

互换曲线通常是根据各种固定收益工具的市场价格分段构建和校准的。掉期曲线的短端(少于3个月)被校准为无担保存款利率。曲线的中间区域(从3个月到2年)来自远期利率协议合约(FRAs)和利率期货(例如，欧洲美元期货)的组合。曲线的长端由观察到的掉期利率报价(10年或更久)构成。市场参与者使用的组合引导和插值将曲线的片段连接在一起成为一个平滑一致的整体的技术。

互换曲线用于:

• 价格固定收益工具如公司债券、抵押证券和其他证券化产品2022世界杯八强谁会赢？
• 价格现金流，非香草掉期，外汇远期和其他OTC衍生品
• 确定潜在的交易通过识别金融工具市场价格的规范性差距来寻找机会
• 分析市场对固定收益总体市场情况
• 执行估值、敏感性分析和风险管理固定收益投资组合