主要内容

portalloc

对高效前沿投资组合的最优资本配置

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语法

[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts, RisklessRate)
[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (___、BorrowRate RiskAversion)
portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts、RisklessRate BorrowRate, RiskAversion)

描述

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate）计算最优风险投资组合和该风险投资组合之间的最优资金配置NASSETS以及无风险资产。

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (___，BorrowRate，RiskAversion）除前面语法中的输入参数外，还使用一个或多个可选参数指定选项。

例子

portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate，BorrowRate，RiskAversion）在不带任何输出参数的情况下调用时，将显示一个最优资本配置决策图。

例子

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本例展示了如何从资产数据中生成有效边界来计算最优风险投资组合，进而找到最优风险投资组合并进行资本配置。无风险投资回报率为8%，借款利率为12%。

ExpReturn = [0.1 0.2 0.15];expco方差= [0.005 -0.010 0.004 -0.010 0.040 -0.002 0.004 -0.002 0.023];[PortRisk, PortReturn, PortWts] = portopt(ExpReturn, PortReturn)，.．.ExpCovariance);RisklessRate = 0.08;BorrowRate = 0.12;RiskAversion = 3;风险风险，风险回报，风险分数，.．.OverallRisk, OverallReturn] = portalloc(PortRisk, PortReturn，.．.PortWts, RisklessRate, BorrowRate, riskaverse)
RiskyRisk = 0.1283
RiskyReturn = 0.1788
RiskyWts =1×30.0265 0.6023 0.3712
RiskyFraction = 1.1898
OverallRisk = 0.1527
OverallReturn = 0.1899

输入参数

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每个风险资产有效前沿投资组合的标准差，指定为nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

每个风险资产的预期收益有效前沿投资组合，指定一个nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

分配给每个资产的权重，指定为nport按资产数目划分(NASSETS)分配给每个资产的权重矩阵。每一行代表一个风险资产的有效前沿投资组合。投资组合中所有权重的总和为1．

数据类型:双

无风险贷款利率，指定为一个标量小数。

数据类型:双

(可选)借款利率，指定为标量小数。如果不需要借用，或不是选项，请设置BorrowRate来南(这是默认值)。

数据类型:双

(可选)投资者规避风险程度的系数，用标量数字表示。数字越高，表明避险心理越强。典型系数范围从2．0通过4.0．的默认值。RiskAversion是3.．

请注意

考虑到一个风险厌恶程度较低的投资者将被期望接受更大的风险，因此，一个风险厌恶程度较高的投资者将为给定的回报水平接受更小的风险。因此,使RiskAversion更高的论点反映了数据中的风险回报权衡。

数据类型:双

输出参数

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最优风险投资组合的标准差，作为标量返回。

最优风险投资组合的预期收益，作为标量返回。

分配给最优风险投资组合的权重，返回一个1——- - - - - -NASSETS向量。投资组合中所有权重的总和为1．

分配给风险投资组合的完整投资组合(即包括风险资产和无风险资产的整体投资组合)的比例，作为标量返回。

最优整体投资组合的标准差，作为标量返回。

最优整体投资组合的预期收益率，作为标量返回。

参考文献

鲍迪，Z，凯恩，A，和A，马库斯。的投资。麦格劳-希尔教育,2013年。

版本历史

之前介绍过的R2006a

另请参阅

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