投资组合优化

投资组合优化是一种针对金融工具或资产集合进行投资决策的正式数学方法。投资组合是构成资产宇宙的可行资产集合中的点。惯例是根据权重来指定投资组合，尽管投资组合优化工具也适用于持股。

现代投资组合理论

经典的方法被称为现代投资组合理论(MPT)，它涉及基于风险(标准差)和回报对投资领域进行分类，然后选择能够实现预期风险与回报权衡的投资组合。满足这些条件的投资组合是有效的投资组合，这些投资组合的风险和收益的曲线形成一条称为有效边界的曲线。MATLAB^®提供了内置的框架进行均值-方差、条件风险值和平均-绝对偏差投资组合优化。

资产配置的演变

虽然投资组合优化的重点是在一系列约束条件下找到最佳配置，但最佳投资组合可以超越传统的风险回报权衡。定量研究人员和投资组合经理可能还希望添加多样化技术，执行优化以最小化跟踪错误，或找到一个均衡投资组合中资产的风险贡献的投资组合。

投资组合优化领域随着诸如基于机器学习的技术不断发展风险等级平价方法和数据的替代来源，如引入到资产配置过程中的环境、社会和治理(ESG)指标。MATLAB中的Portfolio对象可以用于集成环境、社会和治理标准或添加资产多元化投资组合优化。

不同的资产配置技术可以通过val他们在历史或模拟的时间段内，采用偏好的再平衡策略。利用val框架在MATLAB中实现策略在历史时间段的自动化执行，聚合成本，并生成诸如回报、风险度量和帮助确定最佳策略的下降等性能指标。

优化投资组合的常见步骤包括:

• 从价格或收益数据估计资产收益和总收益时刻
• 计算组合层次的统计数据
• 执行约束的均值-方差,条件风险价值，平均绝对偏差，或其他投资组合优化技术
• 考察有效投资组合配置的时间演化
• 营业额及交易成本
• val投资策略

有关利用MATLAB进行资产配置的更多信息，请参见金融工具箱™。