条件风险价值(CVaR)

条件风险价值(CVaR)是风险价值的扩展风险度量，它量化了特定时间段内超出置信水平的不可能情况的平均损失。例如，1天99% CVaR为1200万美元意味着1%最糟糕的情况在1天期间的预期损失为1200万美元。CVaR也被称为预期不足．

风险管理和投资组合管理的从业者越来越多地使用CVaR。例如:

• CVaR正在取代VaR计算市场风险资本《交易账目基本检讨》(FRTB)通过巴塞尔银行监管委员会(BCBS)。
• CVaR被采用投资组合优化．

根据资产类别和风险敞口的类型，风险经理使用各种数学技术来计算CVaR，包括:

• 蒙特卡罗模拟
• Copula-based组合模拟
• 定价和估值金融衍生品
• 计量经济学模型(例如，利率模型和GARCH模型）

有关更多信息，请参见统计和机器学习工具箱™，金融工具箱™，金融工具的工具箱™,风险管理工具箱™．