CAPM

资本资产定价模型(CAPM)

CAPM(资本资产定价模型)是用来评估投资风险和回报率与整个市场的比较。你可以使用CAPM对单个资产或资产组合进行定价,使用的线性模型定义为:

\ [E (r_i) = r_f + \ beta_f \左(E (r_m)——r_f \) \]

地点:
\(E(r_i)\)是用\(i\)表示的资产或投资组合的预期收益。
\(r_f\)为无风险收益率。
\ \ beta_i \) (β)为资产收益的敏感性与市场收益的比值,定义为资产之间收益的协方差市场对市场的方差。
\(E(r_m)\)是市场的预期收益。

使用CAPM,您可以通过根据过去的表现估计其贝塔值、当前的无风险(或低风险)利率以及对平均市场回报的估计来计算给定资产的预期回报。

MATLAB,可以使用回归函数估计CAPM的参数统计工具箱.当数据集不完整或包含缺失的数据时,从历史数据集估计beta的一个常见缺陷就会出现。金融工具箱提供缺失数据估计函数,当使用从包含缺失数据的数据集派生的CAPM时,可以降低您的估计风险。



软件参考

参见:投资组合优化

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